不久前快手出了新的财报，下面将分述 10 点来解读快手财报。从这 10 点我们可以看出来，快手的唯一短板，可能是只有快手。


作 者丨巨头财经
编 辑丨群 响

01.

财报有啥好解读的，动辄万亿的数字，行里人一眼看出纰漏，不是行里人也看不懂，至于二级市场，他们才不管你什么价值主义。

涨就牛逼，跌就骂娘。

02.

快手成立于 2011 年 3 月，字节是 2012 年 3 月，算起来还大一岁。

1 亿日活之内，各有各的 Style ，一个老铁 666 在低调发育，一个闺蜜 999 坐火箭蹄升。

1-3 亿日活，2019-2020 年两家干的很猛，各个维度多线作战，抖音跑出领先位，庆幸快手也活下来，双雄合力惊瞎 BAT 。

到了 5 亿MAU，基本趋同了，都有短视频，都搞直播，都玩带货，都推短剧，都拉明星，都得下沉，

反而没啥好争的，各有各的优劣基因，火药味没那么浓了。

抖音不和快手争，是想明白了。

快手不和抖音斗，是真自信了。

03.

5 亿 MAU 是个很关键的节点。

意味着几乎覆盖了全国半数网民，到了一个天花板的阈值，再寻大增量大增速会很难。

所以只有一个办法，精耕细作每一个流量，挖掘每一个用户的全年周期价值。

04.

要修正对快手的误解，也要修正对互联网的误解。

互联网早就不是轻资产、轻模式了，

互联网也不是虚拟经济，互联网就是实体经济，已经很重很重很重了。

不然动辄几万人的公司，都在闲养着的吗，显然不是。

如果只是玩玩短视频直播，收点流量费广告费，几千人就够了。

但是，想创造更大的价值，就必须得深入产业，每一个产业的融合都是极重无比的。

05.

比如，快手＋蓝领招聘。

听说过直播带岗吗？

在快手点开“找工作”模块，映入眼帘的是来自全国各地、五花八门的招工现场。

虽然知道快手接地气，但点进去，还是被震撼到了，扑面而来的热情，

各种热血奋进的工厂，斗志比西二旗不知道高昂到哪里去了，那是一个阶层的力量。

他们没有太多的平台可选，快手就是他们的在线舞台。

他们不是演员，他们是真的在快手招工，找到合适的人、能聊到一块儿的人，啥直聘也没有厂长直聘靠谱。

06.

比如，快手＋直播卖房。

2021 年 6 月，大连碧桂园开盘，不到 10 万粉丝的李继所单场卖了 150 套房，创造了单场 1.5 亿销售额的成绩。

听起来都不可思议，但这就是真实发生的事情。

爆款是不可以复制，但是它的底层是合理的，

有人在兢兢业业的打磨这套成交流程，比线下更严苛的选品、更让人舒适的话术、更真诚的信任，

它就是比线下流量大，它就是戳中了买家的 G 点，它就是值得一个 200 人的团队通宵达旦。

我们觉得世界很荒诞的时候，有可能是自己先加了一道枷锁。

07.

比如，快手＋短剧。

谁也没想到，今年的春季档，最想爆的是一个小成本短剧，《长公主在上》播放量已经超过三亿。

剧中的妆造和服饰都非常用心，剧情也十分紧凑有趣，追起来真的非常上头。

网上解读文章已经很多了，自己去扒……

无论招聘卖房还是短剧，快手的私域优势，依然是其自信的根源所在。

08.

再来看看所谓的财报。

· 四季度：DAU 3.23 亿，同比增长 19.2％ ；MAU 5.78 亿，同比增长 21.5％ 。

· 2021 年：总营收 811 亿元，同比增长 37.9％ ，线上营销服务（广告业务）、直播和其他服务（含电商）的总收入贡献占比分别为：52.6％ 、 38.2％ 和 9.2％ ；

· 2021 年：四个季度，销售费用占比分别为 68.5％ 、58.9％ 、53.8％ 和 41.9％ ；

· 2021 年：四个季度，净亏损额在逐步收窄；

· 2019-2021 年 GMV : 596 亿元、 3812 亿元、 6800 亿元。

09.

我比较朴素的理解是：

·这样的疫情下，营收增速相当可以了；

· GMV 有点夸张，具体比例等下细查财报；

· 基础设施搭的差不多了，边际成本会递减，销售费用占比快速下降，再有两 Q 应该接近盈利；

· 侧面反应裁员不够狠，哈哈哈哈哈哈哈；

财报发前，港股收盘涨了 4.6％ ，明天开盘就知道股民信心了。

10.

还有，自己比较关注的点， 2 月份，Kwai 位居出海应用排行榜第 25 名，较上月上升 8 名，虽然不错，说实话没达到个人预期。

因为，在我看来，这个团队狼性十足，盈利可期，快手只有一个短板，只有快手。

快手，应该有两只手。